因市场需求减少，正在持续发(fā)力(lì)的(de)存储芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度(dù)归母净(jìng)利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合(hé)基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持该公司股票约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万(wàn)股。不过，实际控制(zhì)人(rén)朱一明的一致行(xíng)动人(rén)香港赢富得(dé)有限公(gōng)司，将减持(chí)不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)股价(jià)为112.48元(yuán)，总(zǒng)市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要(yào)原因是(shì)芯片产(chǎn)品(pǐn)市场需求减少，公(gōng)司营业收(shōu)入同比下降，毛利(lì)率(lǜ)下(xià)降，导致毛利(lì)润(rùn)同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微(wēi)文章真实身高，文章个人资料简介控制器业务增(zēng)加(jiā)约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收入减少主要是受消费市场需求疲软(ruǎn)影响，而微控制器业务(wù)收入(rù)增加得益于公司多(duō)元化产品布局，其来自工业(yè)、网(wǎng)通领(lǐng)域的(de)收入(rù)增加弥(mí)补了消费领域(yù)的收(shōu)入下滑(huá)，并带(dài)动微控制器业务收(shōu)入增长(zhǎng)。

　　在净利(lì)润方面(miàn)，2022年兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面(miàn)的(de)影响，一方面(miàn)，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是(shì)美元(yuán)兑人民(mín)币汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)，毛利同比减(jiǎn)少(shǎo)约(yuē)0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费用和(hé)研发费用同比增加约(yuē)1.73亿元，主要是人(rén)工(gōng)、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资产减值损失(shī)同比增加(jiā)约2.18亿元，其中(zhōng)存(cún)货计提减值同比增(zēng)加(jiā)1.32亿元、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺安成长混(hùn)合(hé)基金，已(yǐ)累计减持约603万股，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东则(zé)仅在2022年四(sì)季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持(chí)1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆易创(chuàng)新(xīn)同日还公告，实际控制人朱一明的一致(zhì)行(xíng)动(dòng)人香港赢(yíng)富得有限公(gōng)司，拟自披露(lù)该减持(chí)计划公(gōng)告日起(qǐ)15个交易日后的6个月内，采取集(jí)中竞价交易方式(shì)，减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股(gǔ)股份(fèn)，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务(wù)主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前市占率(lǜ)排名全球第三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行(xíng)业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏(hóng)电子等企业占据了较高的市场份额。兆易创新通过差异化产品需(xū)求切入该细分领域市(shì)场，以(yǐ)实现局(jú)部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于手机(jī)、机顶盒(hé)、数据卡(kǎ)、网通(tōng)产品、通讯设备(bèi)等消费类产(chǎn)品，公(gōng)司在(zài)技术、产品以及市(shì)场(chǎng)应用(yòng)方面都处(chù)于领先地位。随着公司车规(guī)级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展(zhǎn)应用领域(yù)至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断(duàn)，主(zhǔ)要的(de)DRAM厂(chǎng)商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力(lì)士和美国的美光科技，占据全(quán)球90％以上的市场份额，排名其后的多为中国台(tái)湾地(dì)区的企业。兆(zhào)易(yì)创新主(zhǔ)要通过其(qí)兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋(qū)势来(lái)看，其产业技术开(kāi)始起步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世(shì)界半导(dǎo)体贸易统计组织(zhī)（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导(dǎo)体市(shì)场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相比显(xiǎn)著放缓，而(ér)2023年全球半导(dǎo)体市场的销售额预计则将小(xiǎo)幅下(xià)滑到5566亿(yì)美(měi)元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示，2022年(nián)全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下(xià)跌15％，结束连续两年的(de)双位数增长，其中DRAM市场规(guī)模(mó)为(wèi)790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金(jīn)减仓

　　兆易创(chuàng)新是(shì)基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家(jiā)基金公(gōng)司旗下(xià)被动和主(zhǔ)动(dòng)型基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流(liú)通股东变(biàn)化看，一季度(dù)银河创(chuàng)新成长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是持有(yǒu)该股最多的主动偏股基(jī)金，不过，两只基(jī)金均在(zài)一季度减持了文章真实身高，文章个人资料简介兆(zhào)易创新，其(qí)中诺(nuò)安成长减(jiǎn)持(chí)近272万股，减持比例(lì)超25％。

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