在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的基本方针(zhēn)下，私募基金行业监管(guǎn)趋严，近日又有私募被“点(diǎn)名(míng)”。

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投资基金业协会网站披露的一则公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)存在违反专业化运营原则等(děng)四项违规(guī)行(xíng)为。根据相关规定，协会拟对雪杉(shān)基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其私(sī)募基金产品备案六个月(yuè)；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基(jī)金被暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露了(le)一则(zé)纪律处分(fēn)事先告(gào)知书送达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违(wéi)规行为，时任高(gāo)级管理(lǐ)人员黄某应当对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业化运(yùn)营原则。其一，2019年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与上海阿杏(xìng)达(dá)成《业务合(hé)作协议》，由债券发行人(rén)关联方出资认(rèn)购上海阿(ā)杏产品份额，该产品通过(guò)深(shēn)圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券投(tóu)资基(jī)金”最终投向指定债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简(jiǎn)称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合(hé)作协议》，约(yuē)定由指定第(dì)三(sān)方认购(gòu)“雪(xuě)杉夏桐7号私(sī)募证(zhèng)券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以(yǐ)上(shàng)行(xíng)为不符(fú)合私募基(jī)金(jīn)管理人专业化运营的(de)要求。

　　二是未向投资者披(pī)露关(guān)联交(jiāo)易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号(hào)私募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号”“雪杉常(cháng)升(shēng)1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投向上海(hǎi)映雪(xuě)投资管理中(zhōng)心(xīn)（有限合(hé)伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在(zài)管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪在管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳(zhèn)雪杉(shān)董事长郑宇为上海(hǎi)映雪执行(xíng)事务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交易构成关(guān)联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是(shì)未落实(shí)投资者适当(dāng)性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的(de)投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其(qí)风险(xiǎn)测(cè)评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市(shì)场拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控负(fù)责人，应当对发生在各自任职期间(jiān)公(gōng)司的违规行为承担相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协会(huì)拟对(duì)深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募(mù)基金(jīn)产品备案六个月；对(duì) 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函(hán)

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，这(zhè)已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基金首次遭(zāo)监管(guǎn)处(chù)罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉(shān)基(jī)金出(chū)具警示函。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经查，雪(xuě)杉基金在从事私募基金业(yè)务活(huó)动(dòng)中，存(cú函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀n)在未履(lǚ)行(xíng)谨慎勤勉(miǎn)义务、未(wèi)采(cǎi)取问(wèn)卷调查等方式对个别(bié)投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险(xiǎn)承担能力进行(xíng)评估、未按照合同(tóng)约定如实向(xiàng)投资者披(pī)露可能影响投资者合法权益的(de)重大信息等(děng)情(qíng)形。依(yī)据《私募管理办法(fǎ)》第三(sān)十三条规定，决定对其采取出(chū)具警示函的行政(zhèng)监管措施。

　　百(bǎi)亿(yì)私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉(shān)基金成(chéng)立于2015年，注册(cè)资本为3250万元，机(jī)构(gòu)类型为(wèi)私募证券投资基金管理(lǐ)人，全职员工人(rén)数14人(rén)，管理规模(mó)区间(jiān)为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉(shān)基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣(xīn)，合规风(fēng)控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪(xuě)杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还有一(yī)家关(guān)联公司为深圳市塔门投资(zī)管理(lǐ)有(yǒu)限公司，雪杉基(jī)金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创(chuàng)业(yè)投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉(shān)基金还在香港控股(gǔ)成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪杉境内平台的跨境协同效应(yīng)，为投资(zī)人寻找海(hǎi)外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀介绍，雪杉的(de)投资策略是通(tōng)过追踪(zōng)资产价格指数(shù)、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏(hóng)观经济和估值指(zhǐ)标，以分析并提取经济周(zhōu)期(qī)中(zhōng)的趋势性行业和(hé)事(shì)件以最大(dà)化投资上行收(shōu)益，同(tóng)时引(yǐn)入非公开(kāi)市场投资(zī)中的(de)个体性估值(zhí)和内在价值分析体系，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月(yuè)，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停(tíng)止(zhǐ)更新。

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